证券市集周刊 记者 | 王飞户外 露出

私募排排网于6月15日公布了1-5月百亿私募收益情况，其中，同犇投资以17.91%的收益位列第一，林园投资以13.79%的收益排在第三位。比拟同期市集的剧烈震憾颐养，同犇投资和林园投资是怎样保抓收益为正的？哪些财富匡助他们赚到了钱？

糜掷，依然糜掷

据《证券市集周刊(博客，微博)》记者了解，同犇投资和林园投资的投资立场较为相似。其中，同犇投资主要聚焦在由食物饮料、医药、物业和糜掷电子等构成的糜掷；林园投资则愈加专注，主要聚焦在食物饮料和医药与“嘴巴”有关的糜掷。

对此，同犇投资基金司理童驯此前在接收《证券市集周刊》采访时暗示，同犇投资2015年偏执之前主要收拢了TMT和糜掷两个边界的投资契机，并在2015年“共享到”TMT的泡沫。但2016年以后，中国告别了靠投资拉动经济的时期，证实参加靠糜掷、靠内需拉动经济的时期，新一轮的糜掷升级也由此开启。是以，2016年以来，同犇投资的投资主见主要聚焦在糜掷边界。“昔日21年，在证实最佳的6个行业中，有5个是糜掷。若拉长周期来看，改日20年证实最佳的边界，我以为很有可能依然糜掷，因为糜掷升级会抓续进行。”童驯坦言。

林园投资董事长林园则屡次公开暗示，“咱们主要投与‘嘴巴’有关的行业，别的行业基本不看。我投资主要遴选‘驾驭、成瘾、嘴巴’，这亦然我改日30年的选股步骤。”

附图：本年前五月百亿私募收益前十

童驯：白酒投资价值排第一，调味品、乳成品等秩序往后排

具体到公司层面，童驯指出，“优秀的公司需要具备轻财富、高现款流、贯通性好等特征。在食物饮料、医药行业中，得当这些特征的企业较多。”而《证券市集周刊》记者通过同犇投本钱年以来的调研记载发现，他们还在寻找这类公司。

据记者梳理，同犇投本钱年以来共调研了73家上市公司，食物饮料和医药行业的公司永别有13家和18家，共计占比接近三成(见附表)。其中，长春高新(000661，股吧)被调研次数最多，永别在3月15日、4月15日、4月16日和5月21日被调研。

附表：本年以来同犇投资调研记载

此外，童驯对食物饮料行业各个细分边界的投资契机进行了排序。他以为，从行业属性、遥远投资价值来看，白酒排在第一位，餐饮供应链公司(包括调味品)排在第二位，乳成品、安闲食物永别排在第三、第四位。

童驯指出，餐饮供应链(包括调味品)、乳成品、安闲食物等天然行业属性比不外白酒，然而比拟其他行业还口舌常可以的。因为它们毕竟王人是与“嘴巴”、健康有关，或者被重叠购买、品牌黏性较强，何况也会束缚地受益于糜掷升级。是以，这些细分边界中的优秀公司依然值得投资的。

林园：茅台(600519)占我总财富的40%，片仔癀(600436，股吧)我也莫得卖

童驯的“财富质料排序”与林园出现部分重合，比如“白酒第一”的不雅点，林园则是“茅台第一”。在本年6月9日的贵州茅台(600519，股吧)激动大会上，林园暗示，“我对茅台有深厚的心思的，上市的第二年就买了，当今我抓有茅台2%的股票，占我总财富的40%。”此外，林园还暗示，“这样多年我一股没卖，接下来也不会卖，本年的分成还莫得到账，我就透支买入茅台，分成到账后再还。”

而公开尊府露馅，贵州茅台于2001年上市，2002年头报5.07元/股(前复权)，本年6月16日报2158.00元/股(累计涨幅为42464.10%)。

林园在贵州茅台激动大会上还建议了买不着茅台酒的实践艰辛。他暗示，“若是我买不到茅台酒，不如主动去买1000箱五粮液(000858)。咱们当今是茅台的投资者，手里拿了那么多股票，但当今还条目着茅台经销商买酒。”有有趣的是，据公开尊府露馅，林园于6月18日(当天)不仅现身五粮液2020年年度的激动大会，同期行为激动代表担任计票员。

除了白酒外，林园依然片仔癀、同仁堂(600085，股吧)等医药股的激动。以片仔癀为例，据公司公告露馅，林园投资旗下的“21号私募证券投资基金”于2018年第二季度末初次出当今了公司的前十大流畅激动名单，之后“29号私募证券投资基金”和“36号私募证券投资基金”也先后参加。

需要详确的是，在旧年第三季度末，片仔癀的前十大流畅激动名单仅剩“29号私募证券投资基金”。但林园在接收《证券市集周刊》采访时回话，“咱们莫得减抓这只中药龙头。仅仅因为咱们将一些限制较大的基金作念了拆分。本色上，咱们并未减抓。”适度本年一季度末，片仔癀的前十大流畅激动名单已无林园投资旗下的居品。而若以2018年第二季度末于今为统计区间，片仔癀的涨幅相同不俗，累计收涨260.65%。

此外，据上市公司公告露馅，目下林园投资的抓仓还有粮油龙头金龙鱼和充电桩龙头奥特迅(002227，股吧)。

(文中说起个股仅为例如分析户外 露出，不作念生意建议。)